В 2026 году инвесторам важно не просто искать доход, а строить портфель, который будет работать в любых рыночных условиях. Вместе с экономистом и основателем школы финансовой грамотности PRO.FINANSY Ольгой Гогаладзе разбираемся, как новичку и опытному инвестору правильно распределять деньги и минимизировать риски.
Текущий год обещает быть непростым для инвесторов, и стратегия «положить деньги на банковский счет и ждать» не подойдет, если цель – заработать. Чтобы сохранить и приумножить капитал, нужно правильно комбинировать активы: облигации, акции, золото, а для опытных – фьючерсы и крупные криптовалюты.
Надежный инструмент – облигации
Самыми надежными по-прежнему остаются государственные облигации федерального займа. Это базовый инструмент для любого рынка: государство считается самым устойчивым заемщиком, а риск дефолта по таким бумагам минимален.
ОФЗ могут быть особенно интересны в ближайшие пару лет. Дело в том, что сейчас на рынке можно найти выпуски по цене 600–700 рублей за облигацию. При этом большинство прогнозов сходятся в том, что ключевая ставка в 2026 – начале 2027 года может снизиться до 10–11%. Когда ставка снижается, цены на длинные облигации растут.
В таком сценарии стоимость ОФЗ может подняться до 900–1 000 рублей – это означает потенциальный доход 300–400 рублей на каждой облигации только за счет роста цены, не считая купонных выплат.
Да, купоны по ОФЗ ниже, чем по корпоративным облигациям, но здесь инвестор зарабатывает за счет сочетания надежности и возможного роста стоимости бумаги – по принципу, схожему с акциями.
Более опытным инвесторам стоит присмотреться к корпоративным облигациям крупных компаний с прозрачной отчетностью. Речь идет о бизнесах, чьи акции торгуются на Московской бирже и которые регулярно раскрывают финансовые показатели – например, «Сбер», «Т-Банк», «Яндекс», МТС и другие крупные игроки. Доходность по таким облигациям выше, чем по ОФЗ – в отдельных выпусках она может достигать 16–18% годовых.
Однако здесь важно внимательно считать итоговую доходность к погашению. Многие надежные корпоративные облигации сейчас торгуются выше номинала, то есть дороже 1 000 рублей. При погашении инвестор все равно получает только номинал, а значит, часть дохода может пропасть из-за разницы в цене. Если с учетом этой разницы итоговая доходность оказывается невысокой, например около 15% годовых, то те же ОФЗ могут быть более выгодным и простым решением для инвестирования.
Если инвестор хорошо знаком с тем, как работают облигации, он может рассмотреть и более рискованные корпоративные бумаги с рейтингом ниже максимального. Например, облигации с рейтингом уровня «A» и «ВВВ» считаются менее надежными, чем выпуски с высшими оценками, и по ним выше риск невыплаты купонов или даже основного долга. Однако этот риск компенсируется доходностью. По таким облигациям она может достигать 20–25% годовых. Выбирать их стоит очень внимательно: анализировать финансовую отчетность компании, понимать ее бизнес-модель, оценивать долговую нагрузку и источники дохода. Универсальных решений здесь нет – каждая компания требует отдельного анализа.
Стоит сказать и об облигациях, привязанных к иностранной валюте. Это могут быть бумаги, номинированные в долларах, евро, юанях или дирхамах. Купоны и погашение по ним выплачиваются в рублях, но по курсу соответствующей валюты. Такие облигации часто используют как способ защиты от ослабления рубля. По прогнозам, курс доллара может подняться до 90–95 рублей, и в этом случае выплаты по валютно-привязанным облигациям автоматически вырастут в рублевом выражении.
Валютные облигации – инструмент для инвесторов, которые уже разобрались в базовых принципах рынка облигаций, понимают, как формируется доходность и какие риски существуют.
Какие акции покупать в 2026 году
Вторая идея для инвесторов – конечно, акции. Основной вопрос, который здесь возникает – ограничиваться ли только голубыми фишками или можно смотреть шире?
Голубые фишки с дивидендными выплатами в любом случае остаются основой портфеля. В первую очередь это крупные банки и технологические компании: «Сбер», «Т-Технологии», «Яндекс».
Отдельного внимания заслуживают компании, связанные с искусственным интеллектом и развитием IT-сектора – именно эти направления сегодня считаются драйверами роста. Помимо технологий, устойчивым остается потребительский сектор. Продовольственные ритейлеры – X5 Group, «Магнит» и другие – выигрывают за счет стабильного спроса. Люди не перестают покупать продукты даже в периоды экономической нестабильности, поэтому такие компании обычно чувствуют себя увереннее в кризис.
Акции «Сбера» можно рассматривать как фундаментальную позицию в портфеле. Также интерес представляют нефтяные компании вроде «Лукойла». Несмотря на санкции, Россия остается крупным экспортером нефти, и в долгосрочной перспективе этот сектор, скорее всего, будет приносить доход. Однако здесь важно учитывать повышенную волатильность: нефтяные акции сильнее зависят от политики и ситуации на сырьевых рынках, чем банки или ритейл.
Если инвестору хватает опыта, он может присмотреться к американскому фондовому рынку – там выбор компаний шире. Особенно популярны технологические секторы, связанные с искусственным интеллектом, высокими технологиями, перспективными научными направлениями. Ориентиром могут служить крупнейшие индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq. В них входят хорошо известные глобальные корпорации – Microsoft, Google и другие технологические лидеры. Также можно пополнять портфель акциями роста тех компаний, которые реже платят дивиденды, но способны быстрее увеличивать капитализацию. Такие бумаги подходят тем, кто готов к большей волатильности и инвестирует с горизонтом в несколько лет.
Кроме США, появляются новые развивающиеся площадки, которые постепенно открываются для частных инвесторов. Так, например, в начале 2026 года Саудовская Аравия упростила доступ к своему фондовому рынку через международных брокеров, в том числе Interactive Brokers. Инвестировать могут и россияне, однако для этого потребуется зарубежный банковский счет любой страны, кроме Казахстана. Есть определенные технические нюансы с вводом средств, но в целом доступ к рынку стал проще, чем раньше.
Инвестиции в недвижимость
Еще одна идея для инвесторов – покупка недвижимости, хотя при текущем уровне ключевой ставки этот способ инвестиций не выглядит самым выгодным. Комфортный уровень ставки для рынка недвижимости – около 9–10%. Но рассматривать покупку имеет смысл уже при снижении ставки до 11–12%. Поэтому в 2026 году разумной стратегией будет накопление средств и работа с финансовыми инструментами, а не покупка недвижимости.
Тем не менее недвижимость для многих остается самым понятным и психологически надежным инвестиционным активом. Это во многом связано с историческим опытом и особенностями мышления: жилье воспринимается как более стабильный актив, чем акции или облигации. Однако с точки зрения цифр и доходности это не всегда так. Исключение – случаи, когда инвестор может воспользоваться льготной ипотекой. Сейчас доступны разные программы господдержки: дальневосточная, арктическая, IT-ипотека, сельская ипотека. В отдельных случаях такие программы можно рассматривать и как инвестиционный инструмент, но здесь важно внимательно оценивать локацию и перспективы региона.
Отдельно стоит различать жилую и коммерческую недвижимость. Коммерческие объекты – склады, небольшие офисы, торговые площади – обычно дают более высокую арендную доходность. Но жилая недвижимость, как правило, стабильнее: арендаторы живут дольше, а спрос более предсказуем. При этом окупаемость жилой аренды часто растягивается на 15–20 лет.
Альтернативой прямой покупке недвижимости могут быть паевые инвестиционные фонды. Через брокеров можно инвестировать в долю торгового центра, склада или жилого проекта с относительно небольшими суммами – от нескольких тысяч или десятков тысяч рублей. В этом случае инвестор получает часть арендного дохода без необходимости самостоятельно управлять объектом.
Другой вариант – пересмотреть уже имеющиеся активы. Неликвидные квартиры или участки, которые не приносят дохода или сдаются по низкой цене, часто выгоднее продать и направить средства в более доходные инструменты. Например, портфель облигаций может приносить регулярный ежемесячный доход, который в ряде случаев превышает арендные поступления, особенно если недвижимость находится в небольшом городе с низким спросом.
Криптовалюта: за и против
Инвестиции в криптовалюту требуют особенно аккуратного подхода. Первое и главное правило – с ней нужно быть крайне осторожным. Для начинающих инвесторов она не должна быть основой портфеля.
Оптимальный вариант – рассматривать криптоактивы только после того, как уже сформирована база из облигаций и акций. Рекомендуемая доля криптовалюты – не более 3–5% от общего объема инвестиций.
Для опытных инвесторов эта доля может быть выше, но только при условии, что они хорошо понимают, как работает рынок, и осознанно принимают риски. Особенно это касается трейдеров, для которых торговля криптовалютами – регулярная практика, а не разовая инвестиция.
Важно помнить: криптовалюта – крайне волатильный актив. Просадки на 20–30% за короткий период считаются нормой, поэтому инвестировать в нее не стоит, если это последние деньги или если инвестор психологически не готов к резким колебаниям стоимости портфеля.
С точки зрения выбора активов начать логично с самых крупных и ликвидных криптовалют. В первую очередь это биткоин и эфир – именно у них самая высокая капитализация и наибольший уровень доверия со стороны рынка. Такие активы обычно рассматривают для покупки на снижении, а не на пике роста. Помимо них, опытные инвесторы могут обратить внимание на крупные альткоины – криптовалюты с высокой капитализацией, входящие в топ-100 рынка – например, Solana, XRP и другие проекты, которые признаны крупными биржами и регулируемыми площадками. Как правило, если актив присутствует на ведущих рынках, риски по нему ниже, чем у малоизвестных токенов.
При выборе криптовалюты важно смотреть не на обещания высокой доходности, а на размер капитализации, ликвидность и место актива среди крупнейших проектов рынка. Эти данные можно проверить на специализированных аналитических платформах, таких как CoinMarketCap.
Кому пробовать фьючерсы
Фьючерсы торгуются на всех крупных биржах, включая Московскую. Их ключевое отличие от акций и облигаций в том, что с их помощью можно зарабатывать как на росте, так и на падении цены актива. Если инвестор ожидает снижение рынка, он может открыть позицию на понижение и зафиксировать прибыль при падении цены до нужного уровня. Эта особенность делает фьючерсы популярным инструментом в периоды нестабильности, однако она же существенно повышает риски. В отличие от классических инвестиций, здесь можно потерять вложенные средства гораздо быстрее.
Отдельный риск связан с использованием кредитного плеча. Биржа фактически предоставляет инвестору заемные средства, увеличивая размер сделки в несколько раз, что позволяет усилить прибыль, но вместе с этим кратно увеличивает возможные потери. Чем больше плечо, тем выше вероятность потерять капитал, если рынок пойдет в противоположную сторону.
Поэтому торговля фьючерсами требует строгого контроля и понимания механики инструмента. Перед открытием сделки важно заранее определить допустимый уровень убытка и ограничивать его с помощью защитных механизмов – без этого фьючерсы превращаются в спекуляцию с непредсказуемым результатом. Также важно учитывать специфику конкретной биржи: на некоторых площадках кредитное плечо может устанавливаться автоматически, и инвестор может не заметить, что торгует уже заемными средствами. Это особенно опасно для неподготовленных участников рынка.
В целом данный финансовый инструмент не рекомендован новичкам. Чтобы работать с фьючерсами, необходимо пройти обучение, приобрести знания и потренироваться на симуляторах.
Что насчет золота
Золото в 2026 году – инструмент не для получения прибыли, а для балансировки портфеля и защиты существующего капитала. Оптимальная доля драгметалла в портфеле – около 5–10% от всех вложений. Золото выполняет функцию «страховки» на случай кризисов и периодов высокой неопределенности, которые в последние годы возникают регулярно.
Самый простой способ инвестировать в золото – покупать биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы), привязанные к его цене. Такие фонды доступны у крупных российских управляющих компаний и банков. Начинающим инвесторам удобнее начинать с российских инструментов, а более опытные участники рынка, у которых есть доступ к зарубежным брокерским счетам, могут рассмотреть и иностранные фонды. Последним, кстати, доступны акции золотодобывающих компаний. На российском рынке ключевым представителем этого сектора остается «Полюс» – крупнейший производитель золота. Однако при выборе таких акций важно учитывать корпоративные риски, дивидендную политику и текущие новости компании.
Для инвестиций в золото важен момент входа. За последний год металл значительно вырос в цене, поэтому разумнее покупать его не одной суммой, а постепенно – небольшими частями. Такой подход снижает риск входа на локальных максимумах. Наиболее комфортная стратегия – покупка во время коррекций, когда цена временно снижается. Физическое золото в виде слитков – тоже вариант, но он подходит не всем. Такие активы требуют условий для хранения и чаще рассматриваются как долгосрочное вложение или способ сохранить капитал на десятилетия и передать его по наследству.
Как грамотно диверсифицировать портфель
Чтобы инвестиционный портфель работал эффективно, важно распределять риски, вкладывая деньги в разные активы: облигации, акции, золото, фонды, а также в разные валюты – не только в рубли, но и в доллары, евро или активы зарубежных рынков, например американских, китайских или рынков ОАЭ.
Риски можно распределять между секторами экономики. Например, не ограничиваться только банковскими акциями технологических компаний, а добавить компании из продовольственного сектора. Как правило, когда растут одни активы, другие могут падать, поэтому диверсификация снижает общий риск.
Важный момент – определить, какой вы тип инвестора. Существуют три основных профиля.
-
Консервативный инвестор выбирает максимально надежные инструменты. Прибыль у него невысокая, зато риск потерь минимальный.
-
Агрессивный инвестор готов рисковать ради высокой доходности: он вкладывает больше в акции роста, валюту, криптовалюту.
-
Умеренный тип – инвестор, который сочетает надежные и рискованные активы, балансируя доходность и риск.
Что касается пересмотра портфеля, оптимально проверять его раз в квартал, полгода или хотя бы раз в год. Иногда активы сильно растут – тогда можно зафиксировать прибыль, продав их. Дивидендные акции, напротив, можно держать годами, чтобы получать стабильный доход. Например, по акциям «Сбера» или «Т-банка» платят дивиденды регулярно, а недавние сплиты акций (разделение на более мелкие лоты) делают их удобнее для покупки начинающими инвесторами. Если вы используете индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), можно зарабатывать на купонах облигаций федерального займа и налоговом вычете, а потом реинвестировать средства в другие активы.
С чего начать при небольшом капитале
Стратегия для начинающих инвесторов проста: если у вас небольшой капитал, главное – начать регулярно пополнять инвестиционный счет, даже по 2–3 тысячи рублей в месяц. Можно, к примеру, вкладывать в индекс Мосбиржи через фонды. Со временем эти регулярные вложения вырастут за счет сложного процента – капитал приумножается даже при небольших стартовых суммах.
Просто откладывать деньги дома или на накопительном счете недостаточно: с учетом инфляции их покупательная способность снижается, и вы теряете часть капитала. Вложения в активы с доходностью хотя бы на уровне ключевой ставки помогают сохранить и увеличить деньги. Даже банки, принимая вклады, инвестируют их в более доходные инструменты, например облигации или фонды. Поэтому для формирования капитала лучше выбирать активы с потенциалом роста, а не ограничиваться только накопительными счетами.
Какие инвесторы могут позволить себе рисковать
Пойти на риск могут те, у кого есть финансовая подушка безопасности на 3–6 месяцев жизни. Например, если ваши расходы составляют 100 000 рублей в месяц, лучше иметь 300–600 тысяч рублей в запасе. Еще роль играет возраст: для молодых людей 20–30 лет допустима более агрессивная стратегия – можно вкладываться в акции, чтобы быстрее накопить капитал.
В 30–40 лет стоит распределять инвестиции между акциями и облигациями. Предпенсионный возраст требует более консервативного подхода – лучше выбирать только надежные активы, например ОФЗ. Но даже ОФЗ нужно покупать с учетом ключевой ставки, иначе вложения могут долго находиться в просадке.
Главное правило для инвесторов всех типов и возрастов – диверсификация.
Не стоит вкладывать все в один актив. Лучше формировать портфель из разных инструментов: ОФЗ, корпоративные облигации крупных компаний, акции, валюта и немного золота. Если один актив падает, другой компенсирует убытки. Пример из практики: часть портфеля была вложена в акции «Сургутнефтегаза» для дивидендов. Хотя цена акций снизилась, дивиденды перекрыли часть убытков, при этом параллельные вложения в фонд денежного рынка при высокой ставке приносили стабильную доходность. В итоге благодаря распределению между разными активами общий портфель остается в плюсе.
Что в итоге
И новички, и опытные инвесторы должны держать в голове одно – деньги должны работать на ваши цели. Не стоит бояться временных убытков, они встречаются у всех. Важно следовать стратегии, регулярно оценивать портфель и корректировать вложения в зависимости от ситуации на рынке и ваших финансовых горизонтов.
