Рубль, юань, доллар – в какой валюте выгоднее хранить деньги в 2026 году? Или лучше выбрать другие финансовые инструменты? Разбираемся вместе с экономистом и основателем школы финансовой грамотности PRO.FINANSY Ольгой Гогаладзе.
Одним из ключевых изменений прошлого 2025 года стало снижение доверия к «недружественным» валютам – доллару и евро. Однако, несмотря на ограничения и геополитические риски, доллар по-прежнему остается наиболее устойчивой мировой валютой.
При этом заметно растет интерес к рублевым инструментам. Российская валюта в 2025 году показала уверенные позиции, и, по оценкам экспертов, тенденция сохранится и в 2026 году. Прогноз Минэкономразвития по курсу рубля на конец года будет пересмотрен в сторону его укрепления.
Фонды денежного рынка остаются актуальными
В первую очередь стоит отметить фонды ликвидности. Это паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые вкладывают средства в краткосрочные высоколиквидные финансовые инструменты. Основная цель таких фондов – сохранить капитал инвестора и обеспечить ему стабильный доход. Доход этих фондов напрямую связан с ключевой ставкой, которая в настоящее время составляет 15%. Это позволяет инвесторам получать сопоставимую доходность при сохранении доступа к средствам. Для сравнения: депозиты, как правило, предлагают жесткие условия по снятию денег со вклада и более скромные условия по процентам – их ставки редко превышают уровень ключевой ставки, особенно по крупным суммам. Например, при размещении 1–2 млн рублей доходность по вкладу обычно не превышает 12–13%, при этом такие продукты часто имеют ограничения на снятие или пополнение.
Фонды денежного рынка предоставляют больше гибкости. Минимальный порог входа – символический: стоимость одного пая может составлять всего 2 рубля (в случае фонда LQDT от ВТБ) или около 150 рублей (для фонда TMON от «Т-Банка»). Это делает инструмент доступным для инвесторов с любым уровнем капитала. Начать можно с суммы в несколько сотен рублей и постепенно наращивать ее.
Главное преимущество фондов – высокая ликвидность. Деньги можно вывести в любой рабочий день. Издержки ограничиваются только налогом на прибыль: 13% или 15% в зависимости от общего дохода инвестора. Однако оптимально держать деньги в фонде не менее месяца – за этот срок они успевают принести ощутимый доход.
Дополнительный плюс – отсутствие комиссий при покупке или продаже паев внутри банка, выпустившего фонд. Например, выбирая продукты ВТБ или «Т-Банка», инвестор не платит брокерские сборы, что делает операции выгоднее. Многие частные инвесторы уже начали использовать эти фонды, парковать в них средства и постепенно переключаться на более долгосрочные активы, например облигации.
Юань, дирхам или золото – востребованы, но с нюансами
Сегодня часть инвесторов предпочитает не просто сохранять деньги, а размещать их в инструментах, которые позволяют защитить капитал и получить дополнительную доходность. Помимо фондов денежного рынка, заметный интерес вызывают юаневые облигации, золото и инструменты, номинированные в дирхамах.
Юаневые облигации
Они стали особенно популярны на фоне роста роли Китая как одного из ключевых партнеров России. Российские компании, включая «Роснефть», «Полюс» и «Норильский никель», размещают долговые бумаги в юанях. По этой же логике на рынке появляются и выпуски за пределами России: например, юаневые облигации размещал и «Газпром» в Китае.
Рост интереса к таким инструментам связан и с ограничениями на валютном рынке. В нынешних условиях инвесторы фактически сместили фокус с долларовых активов на инструменты в валютах дружественных стран. При этом долларовые облигации по-прежнему остаются, но их роль уже не столь доминирующая, как раньше.
Бумаги в дирхамах
Отдельную нишу занимают дирхамы. Эта валюта интересна инвесторам прежде всего тем, что жестко привязана к доллару, а значит, фактически позволяет косвенно оставаться в долларовой логике при формальной диверсификации. По этой причине дирхамы рассматриваются как один из наиболее устойчивых валютных вариантов для сбережений.
Золото
Еще один востребованный инструмент – золото и золотые фонды. Однако золото в большей степени выступает защитным активом, чем вариантом для наращивания капитала. Его задача – страховать портфель в периоды снижения рынков акций и облигаций.
После сильного роста в 2025 году золото, по оценкам экспертов, в 2026-м вряд ли повторит столь же высокую динамику. На рынке уже наблюдается коррекция, что типично после резкого подъема. При этом в прогнозах на 2026 год звучит диапазон примерно 5400–5800 долларов за унцию.
Риски и преимущества валют для подушки безопасности
В 2025–2026 годах формировать финансовую подушку есть смысл через комбинацию инструментов – с учетом их доходности, ликвидности и рисков.
-
Рубль (вклады, фонды денежного рынка) остается базой за счет высокой доходности (около 14–16%) и доступности. Но важный риск – возможная девальвация (удешевление национальной валюты) при падении цены на нефть ниже $60 за баррель, способная «съесть» доход.
-
Юань (облигации, вклады) стоит использовать как инструмент диверсификации. Он доступен на бирже, но дает низкую доходность: до 3% по вкладам и до 7% через облигации. Юань подвержен колебаниям к доллару.
-
Наличные в любой валюте обеспечивают независимость от банковской системы, но теряют в стоимости из-за инфляции.
-
Доллар (наличные) сохраняет роль защитной валюты, особенно в наличной форме: он универсален для поездок за границу и сбережений. Но нужно помнить про инфраструктурные ограничения в РФ и запрет на вывод долларов с брокерского счета после 2022 года (деньги можно вывести только в рублях).
Устойчивость рубля для сбережений
На горизонте до 3-х лет устойчивость рубля будет зависеть от бюджетной политики, цен на сырье и уровня госрасходов. Базовые ориентиры Минэкономразвития – 92–95 рублей за доллар, однако текущая конъюнктура, включая рост цен на нефть, допускает более сильный рубль в краткосрочной перспективе. Мы наблюдаем, как курс несколько месяцев колеблется в диапазоне 80–85 рублей за доллар, и регулятор не видит в этом системных рисков. Это указывает на временную стабилизацию без выраженных девальвационных ожиданий в ближайшее время.
При этом на среднесрочном горизонте к 2027 году возможен рост курса до 100–105 рублей из-за увеличения госрасходов и импорта.
С инвестиционной точки зрения рубль хорош для приумножения, но плох для пассивного хранения. Высокие ставки по вкладам (14–16%) и активам превышают инфляцию (5,5–5,9%). А вот хранение наличных рублей дома ведет к обесцениванию. Поэтому главная рекомендация для россиян – размещать рубли в инструменты с доходностью выше инфляции, а именно – во вклады или фонды денежного рынка.
Стоит ли инвестировать в предметы искусства
Инвестиции в роскошь или ювелирку относятся к категории альтернативных активов и, как правило, рассматриваются уже после того, как сформирован капитал. Это не базовый инструмент, а скорее способ диверсификации для инвесторов с устойчивым финансовым портфелем.
Такие активы действительно способны расти в цене со временем, в том числе за счет ограниченного предложения и высокой ценности бренда. Речь идет о редких изделиях стоимостью от 1,5 млн рублей, а не о массовых украшениях. Например, бренды вроде Cartier ежегодно растут в цене, позволяя перепродавать активы дороже покупки.
Однако подобные вложения требуют экспертизы, терпения и не рассматриваются как ликвидный инструмент в краткосрочной перспективе.
Что насчет цифровых активов
Цифровые активы (стейблкоины вроде USDT) для россиян слишком рискованны. Новые правила ЦБ с 2026 года ограничивают покупки криптовалют до 300 тыс. руб. в год, вводят тестирование на риски и борьбу с иностранными биржами.
В условиях постоянных ограничений инвесторам рекомендуется ребалансировать портфель: переводить деньги из криптовалюты в рубли или золото, следуя законодательству. За разъяснениями можно обращаться в налоговую или ЦБ – они отвечают в течение месяца.
Как защитить подушку безопасности от инфляции
Инфляция напрямую снижает покупательную способность накоплений. В России на март 2026 года она составляет около 5–5,5%, тогда как рублевые вклады дают до 14% годовых – реальная доходность около 8–9%. В Китае инфляция низкая – около 1%, но доходность юаневых вкладов и облигаций редко превышает 3–10%.
Поэтому рекомендуемое соотношение подушки безопасности такое:
-
50% – рубли в фондах денежного рынка или на накопительных счетах с ежедневным начислением;
-
30% – юань в корпоративных облигациях сроком до 1 года, так как у них доходность выше вкладов;
-
20% – наличные доллары или фонды на золото.
Для тех, кто только начинает вкладываться в инструменты финансового рынка, стоит накопить сумму, покрывающую хотя бы шесть месяцев расходов, распределяя средства по нескольким надежным банкам. Лимит по вкладу в одном банке – 1,4 млн рублей. Это позволяет снизить риски и сохранить стабильность накоплений.
Важно помнить, что подушка безопасности будет эффективной только после погашения дорогих долгов – кредитов с высокими ставками (30% и выше) или микрозаймов. Даже если вклады приносят 14–15%, это не имеет смысла, если долговая нагрузка выше доходности.
Риски хранения крупных наличных сумм
Хранение валюты дома или в банковских ячейках несет юридические и практические угрозы. В 2025 году СМИ сообщали о росте краж из ячеек – доказать содержимое без описи практически невозможно, а банки оформляют ее неохотно.
Поэтому при хранении наличных денег стоит помнить про практические риски: кражи, пожары или порчи денег, а также их обесценивание из-за инфляции.
Кроме практических, есть и юридические риски.
-
При покупке недвижимости или авто налоговая требует подтвердить происхождение средств. Крупные суммы «из-под матраса» вызовут разбирательства.
-
Блогеры уже сталкиваются с проверками ФНС при покупке элитных активов – им приходится доказывать легальность дохода и уплаченные налоги (13–15%).
С этой точки зрения безопаснее хранить деньги на брокерских счетах или в депозитах – это создает прозрачную историю транзакций. Для зарубежных счетов нужно уведомлять налоговую и платить налог с дохода, учитывая соглашения об избежании двойного налогообложения. Я, например, использую купоны ОФЗ для покрытия ипотек, рассчитывая 30% налог.
